Paskolų ir indėlių palūkanų normos pamažu traukiasi

Komentuoja Finansinio stabilumo departamento Makroprudencinės analizės skyriaus vyriausioji ekonomistė Jurgita Būdvytienė

Euro zonoje įmonių kredito portfeliui per metus padidėjus nežymiai, Lietuvoje metinis jo augimo tempas birželio mėn. buvo spartus ir sudarė 10,1 proc. (žr. 1 lentelę). Birželio mėn. vėl kiek atpigo naujas skolinimasis (žr. 2 lentelę ir 2 pav.), tačiau įmonių paskoloms yra būdingi didesni palūkanų normų svyravimai, o naujų paskolų palūkanų normos tebėra didžiausios euro zonoje. Įmonių paskolų portfelis auga vis sparčiau, o naujų paskolų suteikiama dešimtadaliu daugiau nei prieš metus, nominalioji apimtis birželio mėn. sudarė 326 mln. Eur  ir buvo vis dar perpus didesnė už ilgalaikį vidurkį (206 mln. Eur)¹. Vis dėlto, atsižvelgiant į BVP pokyčius, įmonės buvo kredituojamos nenukrypstant nuo ilgalaikės tendencijos. 

Euro zonoje namų ūkių kredito portfeliui per metus padidėjus nežymiai, Lietuvoje jis didėjo gana sparčiai (6,9 %). Mažėjant EURIBOR ir būsto paskolų maržoms (jų mediana 2024 m. birželio mėn. siekė 1,5 %, t. y. buvo 0,9 proc. p. mažesnė nei prieš 4 m.), toliau palaipsniui mažėja naujų būsto paskolų palūkanų normos (birželio mėn. palūkanų norma sudarė 5,35 %, gegužės mėn. – 5,42 %, o balandžio mėn. – 5,52 %, žr. 2 lentelę), tačiau jos tebėra vienos didžiausių euro zonoje. Mažėjant palūkanų normoms ir gerėjant gyventojų lūkesčiams toliau auga naujų būsto paskolų apimtis, kuri jau 15 proc. viršijo prieš metus buvusį lygį (žr. 1 lentelę). EURIBOR lūkesčiai finansų rinkose iš esmės nekinta ir iki šių metų pabaigos prognozuojamas apie 0,5 p. p. EURIBOR kritimas (žr. 2 pav.), kuris darytų įtaką tolesnei palūkanų normų mažėjimo tendencijai. Vartojimo ir kitos paskolos teikiamos aktyviai – naujų vartojimo paskolų suteikiama vis dar beveik ketvirtadaliu daugiau nei prieš metus. Pažymėtina, kad vartojimo kredito skolinimosi kaina birželio mėn. toliau mažėjo ir sudarė 9,5 proc. (žr. 2 lentelę). 

Gyventojų terminuotųjų indėlių apimtis auga nežymiai, įmonių susidomėjimas šia taupymo priemone tebėra nedidelis, o nuo šių metų pradžios kas mėnesį traukiasi ir įmonių einamųjų indėlių likučiai. Gegužės mėn. sutarto termino gyventojų indėlių portfelis perkopė 7,3 mlrd. Eur, o grynasis indėlių srautas nežymiai augo (85 mln. Eur , žr. 5 pav.). Nors du mėnesius iš eilės įmonių terminuotųjų indėlių portfelis nežymiai paaugo panašia apimtimi (36 mln. Eur , žr. 5 pav.) ir sudarė 1,8 mlrd. Eur, tačiau iš esmės tendencija nekinta – įmonių susidomėjimas šia taupymo priemone tebėra nedidelis. Sutarto termino indėlių bendra gyventojų ir įmonių dalis indėlių struktūroje yra apie 27 proc. (žr. 6 pav.), o gyventojams ir įmonėms patraukliausi trumpiausio termino (iki 1 m.) terminuotieji indėliai, sudarantys apie 80 proc. visų terminuotųjų indėlių (žr. 4 pav.). Pažymėtina, jog Lietuvos rezidentų įmonių sutarto termino indėlių dalis beveik dvigubai atsilieka nuo euro zonos vidurkio. Mažėjant EURIBOR ir ECB palūkanų normoms, pastebima ir gyventojų bei įmonių naujų sutarto termino indėlių palūkanų normų mažėjimo tendencija (žr. 3 lentelę). Apskritai per metus gyventojų indėlių padaugėjo 8,1 proc., o įmonių – sumažėjo 4,1 proc. (portfeliai sudarė atitinkamai 23 mlrd. ir 10 mlrd. Eur). Pažymėtina, jog bendras įmonių indėlių portfelio mažėjimas sietinas su šešis mėnesius iš eilės besitęsiančiu įmonių vienadienių (einamųjų) indėlių mažėjimu. 

1 lentelė. Pinigų finansų įstaigų (PFĮ) paskolų portfelio ir srauto vertės pokytis
(procentais; srauto duomenims taikomas 3 mėn. slankusis vidurkis)

2 lentelė. Tikrųjų naujų PFĮ paskolų palūkanų normos 
(procentais)

3 lentelė. Namų ūkių ir įmonių naujų terminuotųjų indėlių PFĮ palūkanų normos 
(procentais)

1 pav. PFĮ paskolų ne finansų įmonėms ir namų ūkiams portfelio metinė kaita (2015–2024 m. birželio mėn.)	2 pav. Tikrųjų naujų paskolų palūkanų normos ir 6 mėn. EURIBOR lūkesčiai finansų rinkose (2020–2024 m. birželio mėn., 3 mėn. slankusis vidurkis)
3 pav. Gyventojams ir ne finansų įmonėms suteiktų tikrųjų naujų paskolų mėnesiniai srautai (2005–2024 m. birželio mėn., 3 mėn. slankusis vidurkis)	4 pav. Gyventojų ir ne finansų įmonių terminuotųjų indėlių likučių struktūra pagal terminus (2005–2024 m. birželio mėn., 3 mėn. slankusis vidurkis)
Mlrd. Eur Šaltinis: Lietuvos bankas.	Proc.   Šaltinis: Lietuvos bankas.
5 pav. Namų ūkių ir ne finansų įmonių naujų sutarto termino indėlių mėnesiniai srautai (2015–2024 m. birželio mėn., 3 mėn. slankusis vidurkis)	6 pav. Namų ūkių ir ne finansų įmonių sutarto termino indėlių dalis indėlių struktūroje (2015–2024 m. birželio mėn.)

¹ - skaičiavimai atlikti naudojant 3 mėn. slankųjį vidurkį.

Ekonomikos analizė ir prognozės, Pulso naujienos