2014-04-02
Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija paskelbė nuomonę dėl struktūrizuotų produktų
Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (angl. European Securities and Markets Authority, ESMA) paskelbė nuomonę dėl struktūrizuotų produktų, skirtų neprofesionaliesiems klientams. Šia nuomone siekiama formuoti gerąją praktiką įmonėse, kuriančiose ir platinančiose tokio pobūdžio produktus.
Gerąja praktika siekiama, kad struktūrizuotų produktų teikėjai gebėtų užtikrinti investuotojų apsaugą, ypač daug dėmesio skirdami:
- kuriamų ir platinamų struktūrizuotų mažmeninių produktų sudėtingumui;
- teikiamų investicinių paslaugų pobūdžiui ir apimčiai;
- investuotojų, kuriems produktas yra skirtas, kategorijai.
Lietuvos bankas pritaria šiai ESMA nuomonei ir skatina finansų rinkos dalyvius vadovautis pateiktais gerosios praktikos pavyzdžiais kuriant ir platinant struktūrizuotus produktus.
Struktūrizuoti produktai – geroji praktika produktų valdymo tvarkai
ESMA mano, kad ši geroji praktika sumažins atotrūkį iki naujų Finansinių priemonių rinkų direktyvoje (MiFID II) nurodytų produktų valdymo reikalavimų įsigaliojimo. Geroji praktika skirta šioms sritims:
- bendrai produkto valdymo organizavimo tvarkai;
- produkto kūrimui;
- produkto testavimui;
- tikslinei rinkai;
- platinimo strategijai;
- išleidimo momentu nustatytai vertei ir išlaidų skaidrumui;
- antrinei rinkai ir išpirkimui;
- peržiūros procesui.
Nors gerosios praktikos pavyzdžiai skirti struktūrizuotiems produktams, kurie platinami neprofesionaliesiems klientams, jie gali būti svarbūs kuriant ir platinant ir kitų rūšių finansines priemones, pavyzdžiui, turtu garantuotus vertybinius popierius (angl. asset-backed securities), neapibrėžtas konvertuojamąsias obligacijas (angl. contingent convertible bonds), kitas profesionaliesiems klientams platinamas finansines priemones.
ESMA nuomonė dėl struktūrizuotų produktų (203.1 KB download icon) (anglų k.)