2013-06-19
Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (angl. European Securities and Markets Authority, ESMA) ir Europos bankininkystės institucija (angl. European Banking Authority, EBA) paskelbė galutinę ataskaitą, kurioje pateikiami lyginamojo indekso nustatymo principai, taikytini Europos Sąjungos šalims.
Šiais principais siekiama išspręsti problemas, kylančias nustatant lyginamuosius indeksus, ir formuoti bendrą jų naudotojų, administratorių, šiuos indeksus skaičiuojančių subjektų, duomenų teikėjų ir leidėjų veiklos praktiką. Nustatytų principų taikymas padės pereiti prie būsimo ES lyginamųjų indeksų teisinio reglamentavimo.
ESMA ir EBA pabrėžia, kad labai svarbu, jog šiuos principus įgyvendintų visi rinkos dalyviai. Nustatant juos, siekiama padidinti lyginamųjų indeksų nustatymo procedūrų patikimumą, užtikrinti jų skaidrumą ir sukurti vienodas sąlygas visiems rinkos dalyviams, kartu sustiprinant priežiūros institucijų įtaką įgyvendinant vienodą priežiūros praktiką.
ESMA ir EBA savo veiklą yra suderinusios su esamomis ES lygio iniciatyvomis ir Tarptautinės vertybinių popierių komisijų organizacijos (IOSCO) šioje srityje vykdoma veikla.
Esminiai lyginamųjų indeksų nustatymo aspektai
Metodika: lyginamųjų indeksų skaičiavimo metodologija, įskaitant informaciją apie tai, kaip nustatomi ir patvirtinami duomenų įrašai, turėtų būti aprašyta dokumentuose, ir reguliariai tikrinama, siekiant patvirtinti jos patikimumą.
Valdymo struktūra: lyginamųjų indeksų nustatymo procesas turi būti aiškiai reglamentuotas, turi būti teikiama išsami informacija apie procesą, taip siekiant išvengti interesų konfliktų ir juos valdyti, apriboti manipuliacijų galimybę priimant sprendimus ar iškraipant kainas.
Priežiūra ir kontrolė: pasitikėjimas lyginamaisiais indeksais stiprinamas taikant reguliavimą, priežiūrą ir sankcijų režimą, kurie leidžia dėl piktnaudžiavimo rinka, netinkamo veiklos vykdymo taikyti ES teisės aktuose numatomas sankcijas.
Skaidrumas: lyginamieji indeksai turi būti skaidrūs ir prieinami visuomenei, jai turi būti atskleidžiamos jų kūrimą ir valdymą reglamentuojančios taisyklės, šių indeksų skaičiavimas ir skelbimo tvarka; jei lyginamasis indeksas vieniems asmenims atskleidžiamas anksčiau nei kitiems, ši informacija taip pat turi būti paviešinama.
Principai, nustatyti lyginamųjų indeksų administratoriams
Lyginamųjų indeksų administratoriai turi užtikrinti patikimą šių indeksų skaičiavimo metodiką ir tinkamai prižiūrėti savo veiklą, kad būtų užtikrinamas taisyklių, reglamentuojančių lyginamojo indekso skaičiavimo metodiką, skaidrumas.
Principai, nustatyti lyginamųjų indeksų duomenų teikėjams
Lyginamųjų indeksų duomenų teikėjai turi vadovautis vidaus politikos dokumentu, jame turi būti aprašytas lyginamojo indekso nustatymo procesas, valdymo, sistemų, mokymo, duomenų saugojimo, reikalavimų laikymosi, vidaus kontrolės, audito ir drausminių procedūrų, įskaitant skundų tvarkymą ir nagrinėjimą, procesai.
Lyginamųjų indeksų duomenų teikėjai turėtų nustatyti ir taikyti veiksmingas organizacines ir administracines procedūras, kuriomis būtų siekiama išvengti su duomenų teikimu lyginamiesiems indeksams skaičiuoti susijusių interesų konfliktų ir juos valdyti.
Principai, nustatyti lyginamuosius indeksus skaičiuojantiems subjektams
Lyginamųjų indeksų skaičiuotojai turėtų užtikrinti lyginamųjų indeksų skaičiavimo metodikos pagrįstumą ir tinkamą vidaus kontrolę juos skaičiuojant.
Principai, nustatyti lyginamųjų indeksų leidėjams
Lyginamųjų indeksų leidėjai turi užtikrinti patikimą lyginamųjų indeksų skelbimą.
Principai, nustatyti lyginamųjų indeksų naudotojams
Lyginamųjų indeksų naudotojai turėtų reguliariai vertinti finansinių produktų ir sandorių lyginamuosius indeksus ir tikrinti, ar jų naudojami lyginamieji indeksai yra tinkami, atitinkantys tikslinę rinką. Apie pastebėtus bet kokius lyginamųjų indeksų pažeidimus turėtų būti pranešama jų administratoriams arba, prireikus, atitinkamoms priežiūros institucijoms.
Lyginamųjų indeksų tęstinumo principai
Visi lyginamųjų indeksų nustatymo proceso dalyviai ir, jei nustatyta, lyginamųjų indeksų naudotojai turi įdiegti stabilią ir patikimą priežiūrą, skirtą nenumatytiems atvejams, susijusiems su indekso tęstinumo rizika, pavyzdžiui, dėl lyginamojo indekso likvidumo sumažėjimo, operacinių klaidų ar skaičiavimams naudotinų sandorių nebuvimo.
Bet koks lyginamųjų indeksų sistemos pokytis (skaičiavimo metodikos, procedūrų) turėtų būti valdomas taip, kad būtų sumažinta su lyginamaisiais indeksais susijusių trukdžių galimybė.
Su parengto dokumento tekstu galite susipažinti EBA interneto svetainėje. Dokumentas parengtas anglų kalba.