Finansų rinkos dalyvių dėmesiui – su tvarumu susijusios informacijos atskleidimo reikalavimai

Jungtinis trijų Europos priežiūros institucijų komitetas, kurį sudaro Europos bankininkystės institucija (EBI), Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA), Europos draudimo ir profesinių pensijų institucija (EIOPA), parengė ir š. m. vasario 4 d. Europos Komisijai (EK) pateikė su tvarumu susijusios informacijos atskleidimo finansinių paslaugų sektoriuje techninių reguliavimo standartų (toliau – Standartai) turinio, metodikos ir pateikimo projektą pagal Europos Sąjungos (ES) reglamentą dėl su tvarumu susijusios informacijos atskleidimo finansinių paslaugų sektoriuje (angl. Sustainable Finance Disclosure Reguliation, SFDR).

Standartų tikslas – sustiprinti investuotojų apsaugą, pagerinant aplinkos, socialinės ir valdymo (angl. Environmental, social, and governance, ESG) informacijos atskleidimą apie svarbų nepalankų investicinių sprendimų poveikį ir daugelio finansinių produktų tvarumo ypatybes. Tai padės atliepti investuotojų lūkestį dėl informacijos apie tvarius produktus atskleidimo ir sumažins ekomanipuliavimo (angl. green washing) riziką.

Pagrindiniai pasiūlymai

Ūkio subjektams taikomas neigiamo poveikio atskleidimas 
Svarbus neigiamas investicinių sprendimų poveikis tvarumo veiksniams turėtų būti atskleistas įmonės interneto svetainėje. Atskleidimas turi parodyti investicijų neigiamą poveikį rodikliams – klimato ir aplinkos, socialinės aplinkos ir darbuotojų, pagarbos žmogaus teisėms, kovos su korupcija ir kyšininkavimu.

ESA pasiūlė svarbaus neigiamo poveikio rodiklių sąrašą. 

Dėl produktų informacijos atskleidimo 
Finansinių produktų tvarumo ypatybės arba jų tikslai turi būti atskleisti atitinkamų sektorių ikisutartinių ir periodinių dokumentų prieduose, privalomose lentelėse ir paslaugų teikėjų interneto svetainėse.

Pasiūlymai, susiję su:

• ikisutartinės informacijos dokumente pateikiama išsamia informacija apie tai, kaip produktas, turintis aplinkosaugos ar socialinių savybių ar tvarių investicijų tikslą, atitinka tokias savybes ar tikslą;
• informacija, skelbiama subjekto interneto svetainėje apie finansinių produktų aplinkosaugines ar socialines savybes / produkto tvaraus investavimo tikslus ir naudojamas metodikas;
• periodinėse ataskaitose pateikiama informacija, kurioje nurodoma, kaip finansiniams produktams, turintiems aplinkos ir (arba) socialinių savybių, ir produktams, turintiems tvarių investicijų tikslų, pavyko pasiekti tokias savybes ar tikslus;
• informacija, susijusia su principu „nedaryti reikšmingos žalos“, kurioje išsamiai nurodoma, kaip tvarios investicijos reikšmingai nekenkia tvarių investicijų tikslams.

Standartai yra vienodai taikomi visiems finansiniams produktams. Tie patys informacijos atskleidimo reikalavimai taikomi plačiam finansinių produktų spektrui, papildant šiais reikalavimais esamus sektorių informacijos atskleidimo dokumentus priedais.

Lietuvos banko nuomone, šie standartai palengvins informacijos atskleidimo procesą finansų rinkos dalyviams, suteiks galimybę ją palyginti tarpusavyje, suteiks papildomo aiškumo investuotojams ir prisidės didinant jų pasitikėjimą. Standartų pritaikymas padės mažinti informacijos asimetriją finansų rinkoje ir efektyviau paskirstyti kapitalą, paskatins bendrą tvaresnės ekonomikos raidą. 

Siekdamos užtikrinti veiksmingą ir nuoseklų SFDR taikymą bei priežiūrą, skatinti vienodas veiklos sąlygas ir apsaugoti investuotojus, Europos priežiūros institucijos (angl. European Supervisory Authorities, ESA) rekomenduoja finansų rinkos dalyviams vadovautis standartų projektu taikant SFDR nuostatas tarpiniu laikotarpiu nuo SFDR įsigaliojimo, t. y. 2021 m. kovo 10 d., iki standartų įsigaliojimo. ESA pateikia kai kurių konkrečių SFDR nuostatų taikymo gaires, visų pirma dėl taikymo terminų ūkio subjektų lygmeniu atskleidžiant neigiamą poveikį ir teikiant periodines finansinių produktų ataskaitas, taip pat atitinkamų SFDR, Taksonomijos reglamento ir susijusių standartų taikymo datų santrauką.

2020 m. vasarą priimtame ES reglamente dėl sistemos tvariam investavimui palengvinti sukūrimo (Taksonomijos reglamentas) nustatyti papildomi reikalavimai dėl informacijos apie finansinius produktus, kuriais investuojama į ekonominę veiklą, padedančią siekti darnaus vystymosi tikslų, atskleidimo. Pagal Taksonomijos reglamento nuostatas reikalaujama keisti pagal SFDR priimtus techninius reguliavimo standartus (RTS) ir priimti papildomus „taksonomiją atitinkančių produktų“ RTS. Atkreipiame dėmesį, kad ESA paskelbė konsultacinį dokumentą, kuriame prašoma pateikti suinteresuotųjų asmenų nuomonę dėl parengto RTS projekto. Siūlomu RTS projektu siekiama:

• palengvinti informacijos apie investicinių finansinių produktų, skirtų investuoti į aplinką tausojančią veiklą, atskleidimą galutiniams investuotojams; ir
• sukurti bendrą tvarumo atskleidimo taisyklių rinkinį pagal SFDR ir Taksonomijos reglamentą. Tai bus padaryta iš dalies keičiant RTS pagal SFDR, kad šių dviejų reglamentų reikalavimai būtų kuo mažiau dubliuojami.

Komentarų dėl konsultacinio dokumento pateikimo data – iki 2021 m. gegužės 12 d. 

Finansų rinkos dalyvių priežiūra