Lietuvos bankas

Investuodami finansinį turtą siekiame uždirbti didžiausią grąžą neviršydami priimtino rizikos dydžio.

Rizika yra neatsiejama investavimo dalis. Lietuvos bankas, investuodamas į finansinį turtą, valdo šias rizikas:

  • rinkos,
  • kredito,
  • likvidumo,
  • atsiskaitymų.

Efektyvus šių rizikų valdymas leidžia siekti didžiausios grąžos neviršijant Lietuvos bankui priimtino rizikos dydžio. Priimtinas rizikos dydis  nustatomas atsižvelgiant į Lietuvos banko sukauptus atidėjinius, lėšas perkainojimo sąskaitose ir atsargos kapitalą.

Rinkos rizika yra rizika patirti nuostolių sumažėjus investicijų vertei dėl palūkanų normų, akcijų kainų, valiutų kursų ar aukso kainos nepalankių pokyčių. Rinkos rizikai įvertinti ir valdyti Lietuvos bankas naudoja investicijų vertės pokyčio rizikos  (angl. value-at-risk) rodiklį. Jis gaunamas modeliuojant galimą investicijų vertės pokytį ateityje. Šis rodiklis atitinka pažangią rinkos rizikos valdymo praktiką ir yra plačiai naudojamas finansų sektoriuje. Modeliuodamas šį rodiklį Lietuvos bankas naudoja tarptautinių organizacijų ir kitų rinkoje pripažintų institucijų pasaulio šalių ekonomikos raidos prognozes, stebimus ekonominių rodiklių ir rinkų ryšius. Taikant pažangius finansinius modelius, modeliuojama tikėtina palūkanų normų, akcijų kainų ir valiutų kursų raida ateityje. Lietuvos bankas parenka tokį investicijų derinį, kurio rinkos rizika su didele tikimybe neviršija Lietuvos banko valdybos nustatyto didžiausio priimtino rizikos dydžio

Lietuvos bankas taip pat reguliariai atlieka investicijų testavimą nepalankiomis rinkos sąlygomis kaip papildomą rinkos rizikos valdymo priemonę. Testavimas nepalankiomis rinkos sąlygomis leidžia įvertinti, kaip pasikeis investicijų vertė labai mažai tikėtinų, tačiau vis dėlto galimų labai didelių pokyčių rinkose atveju.

Kredito rizika yra rizika patirti nuostolių dėl to, kad sandorio šalis arba vertybinius popierius išleidusi valstybė, finansų įstaiga ar įmonė nevykdys savo įsipareigojimų. Lietuvos banko kredito rizikos valdymo sistema pagrįsta trijų didžiausių pasaulyje reitingų agentūrų (Moody’s, Fitch ir Standard&Poors) nustatytais kredito reitingais ir kitais finansinį patikimumą rodančiais rodikliais. Lietuvos bankas investuoja tik į didelio patikimumo finansines priemones, o rizikingus kredito rizikos atžvilgiu sandorius sudaro tik su investicinį reitingą turinčiomis finansų įstaigomis.

Likvidumo rizika yra rizika, kad Lietuvos bankas neturės pakankamai lėšų laiku įvykdyti savo įsipareigojimų. Likvidumo rizika valdoma derinant įsipareigojimų ir juos atitinkančių investicijų dydį bei trukmę.

Atsiskaitymų rizika yra rizika, kad nebus laiku atsiskaityta už sudarytą sandorį ir dėl to bus patirta nuostolių. Atsiskaitymų rizikai valdyti Lietuvos bankas taiko šias priemones: atsiskaitymų vykdymas vienu metu, pinigų srautų derinimas, savitarpio įsipareigojimų įskaitymų sutarčių pasirašymas.

[[#ex]]

Kaip mes valdome riziką – pagrindiniai skaičiai

Rinkos rizika Su 95 proc. tikimybe neigiama grąža per metus ne didesnė kaip 100 mln. Eur
Bendra užsienio valiutų atviroji pozicija ne didesnė kaip 750 mln. Eur
Vienos valiutos, išskyrus JAV dolerį, atviroji pozicija ne didesnė kaip 150 mln. Eur
Kredito rizika Finansinių priemonių ir sandorio šalių kredito reitingas ne mažesnis negu investicinis BBB- (Baa3) reitingas
Žemesnio nei A- (A3) reitingo investicijų ne daugiau kaip 1 000 mln. Eur
Vieno emitento (arba sandorio šalies), kurio reitingas yra žemesnis nei A- (A3) reitingas, investicijų ne daugiau kaip 100 mln. Eur

[[#ex]]

Paskutinė atnaujinimo data: 2017-04-24